创新工场郎春晖:投后管理是幕后英雄,扮演好“补位”角色

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郎春晖,创新工场合伙人、互联网协会营销分会特聘专家委员。北京工业大学自动控制专业学士、北京大学MBA。曾任联合国工发组织(UNIDO,UK)项目专家和复华金控投资经理。2015年度中国十大天使投资人排名第二,2016年中国十大早期投资家第二名。

 

随着创投领域的升温到越来越理性成熟,投后管理得到越来越多的关注和重视。作为国内创业孵化器引领者,创新工场在李开复博士的带领下,自2009年创立以来,一直都在帮助青年创业,搭建全方位的创业平台,在国内最早提出「投资+创业服务」模式,开创中国创业孵化器运营先河,推动中国科技创业文化发展。

「回顾创新工场成立以来的8年历程,无论外界给我们定义几次转型,实际我们做的就是一件事:发现商业的机会,助力创业者成长。」创新工场合伙人郎春晖向善缘街0号坦言,「近十年来,从互联网到移动互联网,科技发展日异月殊,外部环境变化很快、改变也很多,当然,我们会适时调整,不可能一成不变,但我们做的事情还是一样的,一直没有改变。」

从早先国内不知创业孵化器为何物,到最近两三年孵化器的火爆,再到从去年开始的理性回归与成熟,当我们梳理中国孵化器产业的发展过程时,就绕不开「青年导师」李开复创建的创新工场。2009年9月,李开复博士将美国的科技孵化器模式,引入中国,走进大众视野,随后普及了孵化器、天使投资等一系列概念。创新工场在此后的8年时间中,不仅为年轻的创业者提供所需的资金,还对早期创业提供技术、产品、市场、法务、财务、人力等全方位的投后管理服务,拉开了国内创业孵化器行业的序幕。

 创新工场前台

投后人数占创新工场一半甚至更多

日前,美国风投数据公司CB Insights公布了最新的全球独角兽企业榜单,创新工场早期投资的两家创业公司:中国Q&A问答网站「知乎」和联合办公空间公司「优客工场」上榜,成为2017中国独角兽新星。

这仅仅是创新工场投资的300+初创项目中的「双子星」,当我们看时下火热的摩拜单车,以及2016年底成功赴港上市、估值超400亿港币的美图,其早期创业阶段,背后都能看到创新工场的身影。从创新工场的成绩单来看,创新工场的投资团队,主要关注产业互联网、消费互联网、互联网教育、数字娱乐和智能硬件五大领域,8年时间累计投资超过300个创业团队,总估值约120亿美元。其中,人工智能是创新工场最为关注的投资领域之一,目前已投资该领域创业项目25个,受到国内外广泛的关注。

创新工场亮眼的投资成绩单,不仅与其强有力的投资团队相关,还与其背后默默付出的投后团队分不开。在创新工场,投后管理被视为「VC幕后的英雄」。李开复曾向善缘街0号表示:「当创新工场2009年创立的时候,我们就非常自豪地告诉大家,投后人数占到我们整个团队的一半甚至更多。」

创新工场办公区

因为当时的创业者短板比较多,经验比较少,如何做财税结构设计,把法律架构做好,或者说是产品设计、产品技术的测试,甚至租一个房子,处理消防的问题,都非常头疼,没有任何的经验,也没有很多投资机构能够提供帮助。早期的创新工场主要特色就是补足这些短板,帮助年轻人进入创业的轨道,而且这些服务都被业界所关注。

「创新工场投的主要是项目的早期阶段,这个时期创业者非常缺乏经验,我们主要扮演『补位』的角色,创业者缺什么我们就补给他什么,从产品、技术、市场、销售、人力、融资等等方面,我们都会给予最大的支持与帮助。」即使身患感冒、嗓子沙哑,一谈到创业与投资,郎春晖整个人都充满了「passion」,「实际,我们扮演的角色非常杂,既是最大的BD,又是最大的SALES,创业者不会的,我们都要教导他们,辅导他们,帮助他们成长,几乎都成了『月嫂』」。

在创投圈,人们往往热衷于谈论哪个投资人投资了什么好项目,挣了多少倍,投出了几个独角兽项目。在郎春晖看来,作为投资人,更需要用「同理心」去看待问题。一个优质的创业者会有无数的VC追投,而创业者选择投资人,不仅要考虑估值问题,更要考虑投资人能带来什么价值,即投后服务质量。这种站在创业者角度的「逆向」投资逻辑,使创新工场的理念在2012年左右被投资机构普遍接受采纳,并引领了「投资+创业服务」的新风潮。

郎春晖3人

李开复此前在回答善缘街0号记者提问时,也表示:「作为创新工场,一方面要继续提供创业者可能需要的基础性服务,但是一定要随着时代升级,推出2.0版、3.0版,让服务更有竞争力,这样创业者才会选我们;另外一方面,我们要有针对性地给创业者提供更高的价值,整合优化资源配置,帮助他们真正解决创业路上遇到的瓶颈与困境,陪伴创业公司一起成长。」

郎春晖还向善缘街0号透露,在投后管理领域,还要当好创业者的「心理医生」。因为创业者一路上特别孤独,尤其是遇到困境的时候,一般人很难理解他们的心境,无法感同身受,需要行业前辈的开导以及情绪的发泄,因此自己经常充当苦逼创业者的「垃圾桶」。

 

高效投资全靠「矩阵式管理」

创投圈很多人不理解,创新工场20多人的投资团队,投了300多个项目,怎么做得过来?这是身为投资人的郎春晖经常要面对的疑问。「我们有庞大的后台支撑。」习惯快节奏高频次的她,总是像电脑CPU一样高速运转,进行条件反射式解释:「这要归功于我们高效的投后管理团队。」

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一个投资经理可以当三个人用。创新工场是如何实现的呢?原因主要在于实行扁平化的项目责任制。不同的投资经理分别掌管几条不同的投资业务线,背后有专门的后台服务团队给予强有力的支持。比如有着十多年TMT产业经验的郎春晖,主管互联网教育、数字娱乐、消费升级、互联网医疗4条业务线,她完成的早期投资项目,按流程化操作分别派发给后台专业的投后团队管理,即财务DD、法务DD等等,形成矩阵式管理。因此,在创始人李开复因病休养17个月期间,创新工场依旧得以正常运营,不受干扰和影响。

「对我们投资人来说,管项目是很累的。如果每一个项目都要从头管到尾,那肯定忙不过来,需要后台力量的支撑。所以,我们创新工场采用矩阵式管理,投资经理看好的项目,很快让法务团队出termsheet,进行流水化作业。」郎春晖说话语速较快,灵秀精巧的脸上戴着一副黑框眼镜,透着女投资人的知性与干练,「这样一来,创新工场投资项目不仅高效快捷,而且合法合规。这有利于我们更有效、更好地帮助创业者成长,辅导他们进行技术的更迭、产品的升级、方向的调整。」

正是凭借工场矩阵管理下的强大后台运行,以及郎春晖投资团队的努力与付出,她先后荣获「2015年度中国十大天使投资人」和「2016年度中国十大早期投资家」。在创新工场8年时间里,郎春晖带领团队投资并管理同步网络、糗事百科、房产销冠、TheOne智能钢琴、小影、盒子鱼、亲宝宝等50多个早期项目。仅杭州销冠房产移动互联网企业,2016年在新房、异地投资性物业、金融、SaaS服务等方面,实现总订单量达7万,为27万房产经纪人创造15亿元佣金,两年创造估值翻百倍。

杭州会议

而在团队人员的安排上,创新工场也显得「与众不同」。郎春晖一边喝口水润下嗓子,一边随口说出一些数字:「在创新工场,投资团队和投后团队人员比例,基本上是45%:55%,这样一个比例,在投资机构中是比较少见的。投后人员比投资人员稍微多一些,最大的一个优势就是,投资团队投的每一个项目,都有专线的投后团队进行管理、提供服务,效率非常高,执行也非常强。」

最值得一提的是,创新工场现在拥有整个VC界公认为第一的法律团队——6个非常资深的法务。2014~2016年期间,创新工场的法务团队连续3年夺得「法律界奥斯卡」ALB大奖的第一名。由于法律是非常复杂的领域,必须要精通,因此工场设立了专业的法务团队,为创业者提供非常细腻、深度的服务。当涉及下一轮融资时,VC提出的条款,法务团队会帮创业者仔细审核;遇到IP纠纷,会试着帮其解决;碰到私有化问题,或者修改任何章程,董事会构造等,都会帮忙给出专业的意见。

 

帮助「出海」创业公司落地

2016年9月12日,创新工场顺利募集25亿人民币规模的第二期人民币基金和3亿美元规模的第三期美元基金,募资总额以人民币计超过45亿元。此次新基金募集完成后,创新工场管理的三支美元基金,两支人民币基金的总规模超过80亿元人民币。这次创新工场的募资获得国际知名养老基金、母基金、世界银行、战略投资人等美元投资人的青睐,也得到了人民币母基金、政府创投基金、A股上市公司等国内权威机构的鼎力加盟和支持。

雷军团队

事实上,早在2016年4月,世界银行成员IFC宣布向创新工场第三期美元基金投资1500万美元。在IFC负责TMT、风险投资和私募基金的局长麦拓(Atul Mehta)曾表示,希望在支持更多创业、创新的过程中,创新工场能够成为IFC的重要伙伴。「创新工场将在中国创业生态圈的创建中继续发挥重要的作用,它的许多投资领域与IFC增加中国产品和服务供应的发展战略高度吻合。」

不难看出,创新工场在资本方面有着全球化的视野与运作,而在项目投资的战略上也有着国际化的布局。除了国内的VC基金外,创新工场还设有专项的北美基金。作为第一家登陆美国的中国VC,创新工场北美基金目前已投资30多个创业团队,例如Wonder Workshop、航天卫星项目Planetary Resource、被Snapchat 收购的Vurb等科技公司。

「我们在美国硅谷有自己落地的团队,创始人李开复博士自身带有浓厚的国际化基因,包括我们的合伙人、投资总监、投资经理,也都是国际化人才,这样的团队才能真正融入美国当地的硅谷文化圈。有了这些前提条件,我们在国内投的创业项目,要『出海』去美国,相对来说,就容易得多。」郎春晖在善缘街0号的专访中如是表示。

硬件展示区

创新工场拥有的国际化背景,对于「出海」去美国的创业项目来说,相当于抄了「近道」。对于需要了解美国市场,了解类似产品在美国如何发展,以及行业发展趋势的项目来说,在投后管理方面就能得到更好的对接,优化匹配资源,真正帮助创业项目在美生根、开花、结果。

具体地说,创业公司要去美国发展,而创新工场会帮它更好的在美国落地。因为创新工场可以调动美国硅谷、西雅图的团队,帮助创业公司在公关、市场、投资、技术等方面的事项。尤其是在技术方面,如果创业团队需要在美国招工程师,创新工场可以协助其招到来自谷歌、微软的工程师,这是相对困难,而且也是很稀有的资源。另外,创新工场还建立了全球创业者「兄弟会」,根据投资的项目每年会举行年度针对性帮助,共同探讨一些重要的话题,诸如创业公司如何从B轮走到C轮,要不要拆海外架构私有化,或者回国上市等。

墙树

作为创业者的「指路明灯」,创新工场通常会花很多时间、精力,让创业者在最短的时间内能够得到最需要的养分和成长。一方面,把有益的建议与知识传输给创业者;另一方面,带领创业者出去涨见识,了解外面的世界。2016年初,创新工场就带了35名CEO去美国见世界顶尖的创始人,甚至到美国著名投资人家中跟他们共进早餐,帮助CEO打造未来的百亿公司,给予他们最大的支持。

在北京中关村,创新工场作为中国创业孵化器「先驱」,集合了李开复、郎春晖、汪华等一大批具有国际化背景与视野的精英人才,一直以全球化为制高点,走在时代的前沿。尽管曾被各种声音质疑、诟病,也曾被无数人追捧、奉若圭皋,但它始终坚持自己的信念,有着自己的方向和节奏,朝着既定的目标,鼓励和引导中国的年轻人要敢于想象,勇于创新,激发他们的活力因子,为梦想而去奋斗,去改变世界。

媒体来源:善缘街0号