从财务支持看创新工场投后管理:低调中完成领跑

“忽如一夜春风来”,投后管理近来成了国内VC界探讨的热门话题,其中,财务又是整个投后管理最重要一环。

  “从来不去模仿别人,永远快半步”,小编近日走访了投后领域的先行者创新工场,独家对话创新工场首席财务官李璞玉和财务副总裁刘秀苹之后,我要说:有时候低调也是一种NB,创新工场在过去5年里以低调姿态完成领跑的状态。

 

  团队:从无到五的平行化管理

 

  2010年3月加入创新工场的刘秀苹是工场第一个正式的财务人员,彼时创新工场已经运行了半年多。

  秀苹在加盟创新工场前已资历显赫:中国人民大学毕业、曾就职联想集团、奥美中国等知名企业,担任财务经理和财务总监,对于不同公司财务制度、流程、管控有丰富经验。

  拥有如此丰富财务经验的秀苹,上班第一天遭遇的却是一件奇葩事:“上班第一天,肇辉(创新工场创始人之一)交给我一个巨大口袋和一个保险柜,说所有的单据和东西都在这儿,我一看帐面上只有人民币2万多块钱,我说新闻上说你们获得1亿美金投资,账面上怎么这么少?那你们钱是怎么用的?他说因为很多投资都是美元,要遵守外币入境审批管理,很多美元还没有进得来,几个创始人陆续把自己的积蓄先垫付进来了。”

  刘秀苹笑称,这是她职业生涯中从来没有遇到过的情况,为了应对员工报销,她当时让肇辉作证,从自己卡上转了5万元进去:“老实说,入职后第一个月的感觉是落差的。”

  而王肇辉则回忆说:“当时我们面试秀苹时,觉得一位曾经在外企工作十多年的财务负责人能够加盟工场,真得有种解渴的感觉。唯一担心是习惯了外企光环的她是否能乐于踏实为创业者服务?后来秀苹用自己的专业、踏实换来大伙儿佩服和尊重。”

  随着创新工场发展壮大,基金规模扩大,创新工场财务团队也开始逐步壮大。2013年初,在国际风投基金工作9年的李璞玉加入创新工场,让创新工场有了第一个CFO。

  李璞玉在加入创新工场之前,在国际风投基金 Partech International欧洲公司工作9年,负责管理公司和管理基金财务和税务,并积极参与Partech最近两期风投基金在欧洲的融资,有丰富的基金构架、投后管理以及投资者关系经验。

  在加入Partech前, 她在法国普华永道事务所金融服务部工作3年,服务于银行和基金客户。

  回忆当初加入创新工场,李璞玉觉得还蛮有戏剧性:“我之前在欧洲工作很多年,是开复微博的一位海外粉丝。机缘巧合,创新工场请的一个猎头给我打了很长时间电话,我们沟通特别彻底,她知道我想做什么、我能做什么。我觉得创新工场是一个很有意思、很有趣的团队,经过视频面试和回国面试,觉得确实这个团队挺好相处的,是一个做事情的团队。”

  “我原来在那个基金做了9年,觉得没有任何挑战了,一眼就能看见我退休时候是什么样子,挺无趣的。现在每天挺愉快充实,因为你知道你给工场和投资的项目带来的价值是什么。”

  李璞玉介绍,创新工场目前财务团队有5个人,管理比较平行,每人都负责一片,自己搞定自己的事情:“我觉得这样很有效,大家的责任心很强。”

 

  投后:从大包大揽到有的放矢

 

  刘秀苹坦言,她刚来时,并没有想到要做投后工作,来了后发现李开复非常看重投后管理。2010年夏,首席运营官陶宁加盟创新工场后,开始正式组建包括财务、人事、法务的投后管理。

  “我们财务这块其实是随着创新工场变化而变化。”刘秀苹记得,最开始采取的是大包大揽“家长式”管理办法。所有创新工场投资项目的报销、记帐、交税等,都是由创新工场全权负责。

  这些创业团队早期并没有财务部,出纳、会计全都是由创新工场包揽。这样做也是为了更好节省创业者时间成本。

  这种方式对创业者非常惬意,因为基本不用操心任何跟财务相关事情,创新工场提供的财务服务也非常正规化,像财务软件的设立初始时只需一个拷贝就OK了。

  “这种模式运行大概2年后,问题出来了——人手不够。”刘秀苹说,随着创新工场投资的数量,财务人手已经跟不上。

  这种“包养式”方式也遭到内部意见,创新工场合伙人汪华就认为,这是在培养温室里的花朵,对于创业者的指导不是手把手帮他做,而是应该教会他遇到问题怎么去应对。

  授人以鱼不如授人以渔。大概在2012年底开始,创新工场开始逐步开始缩小自己的财务工作范围。

  “以前我们属于全部包干,现在只帮助创业者最痛点、最需要的地方。”李璞玉说,工场不再帮创业者做最基本的财务管理,但如果创业团队财务人员需要培训,需要咨询,可以第一时间给工场打电话。

  在初创企业、科技企业的财务问题上,包括申请双软、申请高新企业资质,怎样得到税收优惠等,工场财务体系在这方面非常有经验。另外,工场还能为创业者提供各种资源对接,因为工场跟很多重点银行有不同业务合作,银行们也对创新工场投资企业开设绿色通道。

  一般来说,银行都不愿贷款给那些没有收入、或者有收入但亏钱的企业,但有创新工场背书,工场是这些初创企业股东,银行就愿意给这些没有盈利的公司贷款。

  另外还有像“四大”这些资源,这些国际化会计师事务所通常都是按小时收费,现在由于创新工场是重要客户,有时候工场就顺便帮所投项目咨询。“他们给我们做一些免费咨询和免费培训。”

  现有财务功能由原来简单操作型转为针对型,虽然服务范围缩小,但却更有针对性,更有利于帮助创业者提高自身价值。

 

  创新:建财务俱乐部分层管理

 

  截至目前,创新工场投资项目已达到120多个项目,各项目所处阶段完全不一样,有一些已经到B轮、估值上亿美金,这些项目遇到的财务问题跟初创企业财务问题不尽相同。

  从今年开始,创新工场又开始在财务投后管理上,帮助各项目财务人员做分层管理。创新工场有一个“财务人员俱乐部”,作用是对被投项目财务人员进行培训,相互帮助。

  对于分层管理,刘秀苹介绍,我们把财务俱乐部分三个层次。前不久他们开了一个茶话会,请了最近才被收购资目公司的财务负责人,给大家分享准备企业兼并的财务经验,反响特别好。

  同时创新工场还有一个方式:会针对个别项目急需问题,主动进行一对一辅导。“原来这种一对一也有,但都是你来问我,我就告诉你,因为人手有限。

  现在,我们会根据被投项目报表情况,根据他近阶段是准备融资还是退出,主动进行辅导。”

 

  目标:不模仿别人,永远快半步

 

  创新工场成立到今年已近5年,已建立一套相对完整的财务管理体系。展望投后管理未来,刘秀苹觉得变化永远会超过预期:“每一年都会有计划目标,但回头看这一年工作,很多都不一样。整个互联网行业变化太快。要求我们每个人应变能力要跟上这个脚步。

  “我们不去模仿别人,但我们一定要想到别人没有想到的事儿,我们总是要先走到,哪怕只走半步,我就先比他强半步。而且我们投资这么多企业,案例形态也比较多,自然经验会更加丰富。”

  刘秀苹说,要永远保持在中国VC行业投后管理、财务支持上的领跑,对创新工场自身来说蛮有挑战的,需要提前思考很多问题。

  比如,近期其他VC在紧随创新工场成立人事、财务顾问、法务时,工场已经在进行更新、更深层次探索。

  创新工场投后管理团队有一个微信群叫“请叫我们交际花”。通过这个微信群,创新工场投后团队所有部门负责人经常约好时间集中去创业公司了解具体需求、以便提供更加针对的服务和帮助。

  类似这样灵活性强的服务,在创新工场已经全面展开,随时发现更好合适方式就马上就用,而不需要任何繁文缛节。

  “做最友好的投资者和被投资者关系。”这是创新工场管理合伙人汪华提出的观点,也足以证明工场对于投后管理的重视程度。

  或许正是因为有这样平等的合作关系,在工场5年来投资的120多个创业公司中,夭折的项目只有10多个。这样的比例,不禁让我们感叹:原来创新工场一直在低调中完成领跑。

 

(媒体来源:3C头条)